Kurs på 2 fastforrentet lån

Kursen på realkreditlån

Kursen på en obligation er populært sagt prisen på den pågældende obligation, og en obligation er en form for dokumentation for en gældsforpligtelse. Realkreditobligationerne sælges til typisk institutionelle investorer til en kurs, der afgøres af markedet. Hvor meget låntageren helt præcist får udbetalt af lånebeløbet afgøres af, hvad obligationerne afsættes til. Er kursen under 100 har man ved optagelsen af lånet allerede et tab, da man skylder det pålydende beløb, selvom det fulde beløb ikke er kommet ind ved obligationssalget.

Kursen har betydning for realrenten på lånet, da den nominelle rente refererer til obligationens nominelle værdi – prisen ved kurs 100.  Renten på obligationerne bevæger sig hele tiden lidt og kan også bevæge sig fra det øjeblik, du indgår aftale med banken om at optage realkreditlånet og til obligationerne er solgt. Man kan dog købe sig til en såkaldt kurssikring, så den er låst fast på niveauet fra aftalens indgåelse. 

Eksempler på fastforrentet lån

Da realkreditinstitutterne alle opererer på det samme afgrænsede marked er der ikke stor forskel på kurserne på ensartede realkreditprodukter på tværs af udbyderne. Et 1,5 % fastforrentet realkreditlån med en løbetid på 30 år hos Nordea stod vi begyndelsen af 2022 til kurs 97,4 % mens det tilsvarende lån hos Realkredit Danmark står til 97,7 %. Der vil i de to tilfælde kun være en marginal forskel i det beløb, låntageren mister som følge af kurstabet. Hos Realkredit Danmark står 1 %-lånet i knap 95, mens en ikke-afdragsfri 1 % obligation med løbetid på 30 år hos Nordea står opført til ca. kurs 94. Et halvt år senere er kurserne på disse lån faldet betydeligt, mens lånene på 3 – 3,5 % står til ca. kurs 95.

Sammenligner vi kurser på en anden type af fastforrentede obligationslån er billedet det samme, om end forskudt. Kursen på en 20-årig 1 % fastforrentet realkredit obligation var hos Realkredit Danmark knap 97 % i januar 2022, det vil sige en smule højere end den tilsvarende 30-årige obligation hos samme udbyder. Det tilsvarende papir står hos Nordea til kurs 96,5. Kursen på 20-årige realkreditobligationer er med andre ord højere end de 30-årige, mens 1 %-obligationerne står i en lidt lavere kurs end 1,5 % obligationerne – hvilket er naturligt nok. Også her skal man seks måneder senere op i 3 %-lån for at finde kurser på omkring 95. Pointerne bliver tydelige i de eksempler på fastforrentet lån, der er opstillet nedenfor.  

Kurseksempler på fastforrentede realkreditlån

Repræsentative eksempler januar 2022: 

• 30-årigt 1,5 %: 97,4 (Nordea), 97,7 (Realkredit Danmark)
• 30-årigt 1 %: 94,2 (Nordea), 94,7 (Realkredit Danmark) 
• 20-årigt 1 %: 96,5 (Nordea), 96,8 (Realkredit Danmark)

I juli 2022 blev disse lån udbudt til helt andre kurser:

• 30-årigt  1,5 %: 84,6 (Nordea), 84,8 (Realkredit Danmark)
• 30-årigt 1 %: 80,3 (Nordea), 80,6 (Realkredit Danmark) 
• 20-årigt 1 %: 86,1 (Nordea), 86,2 (Realkredit Danmark)

Andre repræsentable eksempler fra juli 2022:

• 30-årigt 3 %: 96,0 (Nordea), 96,0 (Realkredit Danmark)
• 20-årigt  %: 97,3 (Nordea), 97,2 (Realkredit Danmark)

Konklusion

Et af de centrale spørgsmål, når du skal optage et boliglån eller lignende vil være: fast eller variabel rente? Med variabel rente bliver lånet billigere nu og her, men kan blive dyrt i længden. Et fast forrentet lån giver større forudsigelighed og sikkerhed. Når du optager realkreditlån vil prisen på de obligationer, der finansierer lånet, også kaldet kursen på lånet, afhænge af udbud og efterspørgsel på markedet for disse værdipapirer, der sælges til primært institutionelle investorer. Typisk kan kursen ligge på omkring 95, men mens kurserne på ensartede lån fra forskellige realkreditinstitutter vil være næsten ens kan kursen bevæge sig en del op og ned.  

Her på piggyy.com kan du orientere dig om mulighederne inden for fastforrentede lån og om hvad realkreditinstitutter og banker på det danske marked har at tilbyde på dette område. De dagsaktuelle kurser på fast forrentede realkreditlån finder du på realkreditinstitutternes hjemmesider.