КЛЮЧОВИ ИЗВОДИ
- Осредняването на разходите в долари се отнася до практиката на систематично инвестиране на равни суми, разпределени през равни интервали от време, независимо от цената.
- Целта на осредняването на разходите в долари е да се намали цялостното въздействие на волатилността върху цената на целевия актив. Тъй като цената вероятно ще се променя всеки път, когато се прави една от периодичните инвестиции, инвестицията не е толкова силно подложена на волатилност.
- Осредняването на разходите по долари има за цел да се избегне грешката да се направи една еднократна инвестиция, която не е добре подбрана по отношение на цените на активите.
Разбиране на осредняването на разходите в долари (DCA)
Осредняването на разходите в долари (DCA) е инвестиционна стратегия, която има за цел да приложи принципите на инвестиране в стойност към редовните инвестиции. Терминът е въведен за първи път от Бенджамин Греъм в книгата му „Интелигентният инвеститор“. Греъм пише, че осредняването на разходите в долари „означава просто, че практикуващият инвестира в обикновени акции един и същ брой долари всеки месец или всяко тримесечие. По този начин той купува повече акции, когато пазарът е нисък, отколкото когато е висок, и е вероятно да получи задоволителна обща цена за всичките си дялове.“
Осредняването на разходите в долари е инструмент, който инвеститорът може да използва за натрупване на спестявания и богатство за дълъг период от време. То е и начин за неутрализиране на краткосрочната волатилност на по-широкия пазар на акции. Осредняването на разходите в долари може да се използва например в сметки за взаимни или индексни фондове. Въпреки че е една от най-основните техники, осредняването на разходите в долари все още е една от най-добрите стратегии за начинаещи инвеститори, които искат да търгуват с ETF-и.
Освен това, много планове за реинвестиране на дивиденти позволяват на инвеститорите да осредняват разходите си, като правят редовни вноски.
Специални съображения
Важно е да се отбележи, че осредняването на разходите в долари работи благоприятно само ако стойността на актива се повишава през съответния период от време. Осредняването на разходите в долари наистина подобрява резултатите на дадена инвестиция с течение на времето, но само ако инвестицията поскъпне. Стратегията не може да предпази инвеститора от риска от спад на пазарните цени.
Общата идея на стратегията предполага, че цените в крайна сметка винаги ще се повишават. Използването на тази стратегия за отделна акция, без да се познават подробностите за компанията, може да се окаже опасно, защото стратегията може да насърчи инвеститора да продължи да купува повече акции в момент, когато той просто трябва да излезе от позицията. За по-неинформираните инвеститори тази стратегия е много по-малко рискова за индексните фондове, отколкото за отделните акции.
Инвеститорите, които използват стратегия за осредняване на разходите в долари, обикновено намаляват с течение на времето базата на разходите си за дадена инвестиция. По-ниската база на разходите ще доведе до по-малка загуба при инвестиции, които намаляват цената си, и ще генерира по-големи печалби при инвестиции, които увеличават цената си.