Какво е конвергенция/дивергенция на пълзящите средни (MACD)?

КЛЮЧОВИ ИЗВОДИ

• Конвергенция/дивергенция на пълзящите средни (MACD) се изчислява чрез изваждане на 26-периодната експоненциална пълзяща средна (EMA) от 12-периодната EMA.
• MACD задейства технически сигнали, когато пресече над (за покупка) или под (за продажба) сигналната си линия.
• Скоростта на пресичанията също се приема като сигнал за свръхпокупка или свръхпродажба на пазара.
• MACD помага на инвеститорите да разберат дали бичото или мечото движение на цената се засилва или отслабва.

Формула за MACD

MACD = 12-периодна EMA − 26-периодна EMA

MACD се изчислява чрез изваждане на дългосрочната EMA (26 периода) от краткосрочната EMA (12 периода). Експоненциалната пълзяща средна (ЕМА) е вид пълзяща средна (MA), която придава по-голяма тежест и значимост на най-новите точки от данни.

Експоненциалната пълзяща средна се нарича още експоненциално претеглена пълзяща средна. Експоненциално претеглената пълзяща средна реагира по-значително на последните ценови промени в сравнение с простата пълзяща средна (SMA), която прилага еднаква тежест на всички наблюдения през периода.

Да се учим от MACD

MACD има положителна стойност, когато 12-периодната е над 26-периодната EMA и отрицателна стойност, когато 12-периодната EMA е под 26-периодната EMA. Колкото по-далеч е MACD над или под базовата си линия, показва, че разстоянието между двете ЕМА нараства.

MACD често се изобразява с хистограма, която представя разстоянието между MACD и сигналната му линия. Ако MACD е над сигналната линия, хистограмата ще бъде над базовата линия на MACD. Ако MACD е под сигналната си линия, хистограмата ще бъде под базовата линия на MACD. Трейдърите използват хистограмата на MACD, за да определят кога бичият или мечият импулс е висок.

MACD спрямо относителната сила (RSI)

Индикаторът за относителна сила (RSI) има за цел да сигнализира дали даден пазар се счита за свръхкупен или свръхпродаден спрямо последните ценови нива. RSI е осцилатор, който изчислява средните ценови печалби и загуби за даден период от време. Периодът по подразбиране е 14 периода със стойности, ограничени от 0 до 100.

MACD измерва връзката между две ЕМА, докато RSI измерва промяната на цената спрямо последните ценови върхове и дъна. Тези два индикатора често се използват заедно, за да предоставят на анализаторите по-пълна техническа картина на пазара.

И двата индикатора измерват динамиката на пазара, но тъй като измерват различни фактори, понякога дават противоположни индикации. Например RSI може да покаже показания над 70 за продължителен период от време, което показва, че пазарът е свръхизтеглен към страната на покупките спрямо последните цени, докато MACD показва, че пазарът все още увеличава инерцията на покупките. Всеки от индикаторите може да сигнализира за предстояща промяна на тенденцията, като показва разминаване с цената (цената продължава да се покачва, докато индикаторът се понижава, или обратното).

Ограничения на MACD

Един от основните проблеми с дивергенцията е, че тя често може да сигнализира за възможно обръщане, но след това не се случва действителното обръщане – това води до фалшив положителен резултат. Другият проблем е, че дивергенцията не прогнозира всички обръщания. С други думи, тя прогнозира твърде много обръщания, които не се случват, и недостатъчно реални обръщания на цените.

„Фалшиво положителната“ дивергенция често се появява, когато цената на даден актив се движи встрани, например в диапазон или триъгълник, следващ тенденция. Забавянето на инерцията (движението встрани или бавната тенденция) на цената ще накара MACD да се отдръпне от предишните си екстремуми и да гравитира към нулевите линии, дори при липса на истинско обръщане.

Пример за MACD кръстосвания

Когато MACD падне под сигналната линия, това е мечи сигнал, който показва, че може би е време за продажба. Обратно, когато MACD се издигне над сигналната линия, индикаторът дава бичи сигнал, който подсказва, че цената на актива вероятно ще изпита възходяща инерция. Някои трейдъри изчакват потвърдено пресичане над сигналната линия, преди да влязат в позиция, за да намалят вероятността да се „подлъжат“ и да влязат в позиция твърде рано.

Кръстосванията са по-надеждни, когато са в съответствие с преобладаващата тенденция. Ако MACD пресече над сигналната си линия след кратка корекция в рамките на по-дългосрочен възходящ тренд, това се счита за бичо потвърждение.

Ако MACD пресече под сигналната си линия след кратко повишение в рамките на по-дългосрочен низходящ тренд, трейдърите биха сметнали това за мечешко потвърждение.

Пример за дивергенция

Когато MACD формира върхове или дъна, които се разминават със съответните върхове и дъна на цената, това се нарича дивергенция. Бича дивергенция се появява, когато MACD формира два възходящи минимума, които съответстват на два падащи минимума на цената. Това е валиден бичи сигнал, когато дългосрочната тенденция все още е положителна.

Някои трейдъри търсят бичи дивергенции дори когато дългосрочната тенденция е отрицателна, защото те могат да сигнализират за промяна в тенденцията, въпреки че тази техника е по-малко надеждна.

Когато MACD образува серия от два падащи върха, които съответстват на два растящи върха на цената, е формирана меча дивергенция. Меча дивергенция, която се появява по време на дългосрочна меча тенденция, се счита за потвърждение, че тенденцията вероятно ще продължи.

Някои трейдъри следят за мечи дивергенции по време на дългосрочни бичи трендове, тъй като те могат да сигнализират за слабост на тренда. Това обаче не е толкова надеждно, колкото мечата дивергенция по време на мечи тренд.

Пример за бързо покачване или спадане

Когато MACD се покачва или спада бързо (по-краткосрочната пълзяща средна се отдалечава от по-дългосрочната пълзяща средна), това е сигнал, че ценната книга е свръхпокупна или свръхпродадена и скоро ще се върне към нормалните си нива. Трейдърите често комбинират този анализ с индекса на относителната сила (RSI) или други технически индикатори, за да проверят условията на свръхпокупка или свръхпродажба.

Нерядко инвеститорите използват хистограмата на MACD по същия начин, по който могат да използват и самия MACD. Върху хистограмата могат да се идентифицират и положителни или отрицателни пресичания, дивергенции и бързи покачвания или спадове. Необходим е известен опит, преди да се вземе решение кое е най-добро в дадена ситуация, тъй като има разлики във времето между сигналите на MACD и неговата хистограма.