КЛЮЧОВИ ИЗВОДИ
- Първоначалното предлагане на монети е популярен начин за набиране на средства за продукти и услуги, обикновено свързани с криптовалута.
- ICO са подобни на първичните публични предлагания, но монетите, емитирани при ICO, могат да имат и полезност за софтуерна услуга или продукт.
- Някои ICO са донесли огромна възвръщаемост на инвеститорите. Многобройни други са се оказали измамни или са се представили изключително зле.
- За да участвате в ICO, обикновено трябва първо да закупите по-утвърдена цифрова валута, както и да имате основни познания за портфейлите и борсите за криптовалути.
- В по-голямата си част ICO са напълно нерегулирани, така че инвеститорите трябва да проявяват висока степен на предпазливост и старание, когато проучват и инвестират в ICO.
Как работи първоначалното предлагане на монети (ICO)
Когато даден проект за криптовалута иска да набере пари чрез ICO, първата стъпка на организаторите на проекта е да определят как ще го структурират. ICO могат да бъдат структурирани по няколко различни начина, включително:
- Статично предлагане и статична цена: Компанията може да определи конкретна цел за финансиране или лимит, което означава, че всеки продаден токен в ICO има предварително зададена цена и общото предлагане на токени е фиксирано.
- Статично предлагане и динамична цена: Това означава, че размерът на средствата, получени в ICO, определя общата цена на един токен.
- Динамично предлагане и статична цена: Някои ICO имат динамично предлагане на токени, но статична цена, което означава, че размерът на полученото финансиране определя предлагането.
Успоредно със структурирането на ICO, всеки крипто проект обикновено създава бяла книга, която предоставя на потенциалните инвеститори чрез нов уебсайт, посветен на токена. Организаторите на проекта използват своята бяла книга, за да обяснят важна информация, свързана с ICO:
- Какво представлява проектът
- Нуждата, която проектът ще задоволи след завършването си
- Колко средства са необходими за проекта
- Колко от виртуалните токени ще получат основателите
- Какъв вид плащане (в какви валути) ще се приема
- Колко време ще продължи кампанията за ICO
Проектът издава бялата книга като част от своята кампания за ICO, която има за цел да насърчи ентусиастите и поддръжниците на проекта да закупят част от неговите токени. Инвеститорите могат да използват фиатна или цифрова валута, за да купят новите токени, като все по-често се случва инвеститорите да плащат, използвайки други форми на криптовалута, като Биткойн или Етериум. Тези новоиздадени токени са подобни на акции, продавани на инвеститорите по време на първично публично предлагане.
Ако парите, събрани в ICO, са по-малко от минималната сума, изисквана от критериите на ICO, тогава всички пари могат да бъдат върнати на инвеститорите на проекта. В такъв случай ICO ще се счита за неуспешно. Ако изискванията за финансиране са изпълнени в рамките на определения период от време, тогава набраните пари се изразходват за постигане на целите на проекта.
Кой може да стартира ICO?
Всеки може да стартира ICO. Тъй като в момента в САЩ и по света има много малко регулации за ICO, всеки, който има достъп до подходящи технологии, може да стартира нова криптовалута.
Но тази липса на регулация означава също, че някой може да направи всичко необходимо, за да ви накара да повярвате, че има легитимно ICO и след това да избяга с парите. От всички възможни начини за финансиране, ICO вероятно е един от най-лесните за създаване на измама.
Ако наистина сте решили да се включите в ново ICO, за което сте чули, не забравяйте да си напишете домашното. Първото нещо, което трябва да направите, е да се уверите, че хората, които създават ICO, са истински и отговорни. Едно от ключовите неща, които трябва да търсите, е историята на водещите на продукта с крипто или блокчейн. Ако изглежда, че в проекта не участва никой със сходен, лесно проверим опит, това е червен флаг.
Известни актьори и шоумени като Стивън Сегал също понякога насърчават последователите си да инвестират в горещо ново ICO. Боксовата суперзвезда Флойд Мейуедър-младши и музикалният магнат DJ Khaled веднъж промотираха Centra Tech – ICO, което набра 30 млн. долара в края на 2017 г. В крайна сметка Centra Tech беше призната за измама в съда, в резултат на което двете знаменитости получиха обвинения от американските регулаторни органи за това, че не са разкрили плащания, които са получили за насърчаване на инвестиции, а тримата основатели на Centra Tech се признаха за виновни в измама с ICO.
Дори и всеки да може да създаде и стартира ICO, това не означава, че всеки трябва да го прави. Ако обмисляте да организирате първично предлагане на монети, запитайте се дали вашият бизнес би имал съществена полза от ICO.
Специални съображения
Активността на ICO започна да намалява драстично през 2019 г., отчасти заради сивата юридическа зона, в която се намират ICO. Инвеститорите могат да проучват и да намират ICO, в които да участват, но няма сигурен начин да останат в крак с всички най-нови първоначални предложения за монети. Можете да използвате уебсайтове като TopICOlist.com и уебсайтове, които сравняват различни ICO-та едно с друго.
ICO могат да предизвикат значителен шум и в интернет има многобройни сайтове, където инвеститорите се събират, за да обсъждат новите възможности. Инвеститорите, които искат да участват в ICO, трябва първо да се запознаят в широк план с криптовалутите и да се информират за всяко ICO, преди да участват в него. Тъй като ICO почти не се регулират, потенциалните инвеститори трябва да проявяват изключителна предпазливост при инвестиране.
Комисията по ценни книжа и фондови борси (SEC) може да се намеси в дадено ICO, ако е необходимо. След като създателят на Telegram набра 1,7 млрд. долара в ICO през 2018 г. и 2019 г., SEC подаде извънреден иск и получи временна ограничителна заповед, твърдейки, че екипът на разработчиците е извършил незаконна дейност. През март 2020 г. Окръжният съд на САЩ за южния район на Ню Йорк издаде предварителна забрана и на Telegram беше наредено да върне 1,2 млрд. долара на инвеститорите и да плати гражданска санкция в размер на 18,5 млн. долара.
Няма гаранция, че инвеститорът ще върне парите си, когато инвестира в ICO. За да избегнете измами с ICO, можете да следвате тези съвети:
- Уверете се, че разработчиците на проекта могат ясно да определят своите цели. Успешните ICO обикновено имат ясни, разбираеми бели книги с ясни и кратки цели.
- Търсете прозрачност. Инвеститорите трябва да очакват 100% прозрачност от компания, която стартира ICO.
- Прегледайте правните условия на ICO. Тъй като традиционните регулаторни органи обикновено не наблюдават това пространство. Отговорност на инвеститора е да се увери, че ICO е законно.
- Проверете дали средствата от ICO се съхраняват в ескроу портфейл (сметка). Този тип портфейл изисква множество ключове за достъп, което осигурява полезна защита срещу измами.
Друго допълнително съображение е, че за да инвестирате в ICO, обикновено трябва да притежавате друга криптовалута. Тъй като новите токени, емитирани в ICO, често могат да бъдат закупени само с помощта на утвърдена криптовалута, като например биткойн, инвеститорите в ICO трябва вече да имат два криптовалутни портфейла:
- Един крипто портфейл за съхранение на друга криптовалута, например Bitcoin или Ethereum
- Допълнителен криптовалутен портфейл за съхранение на токена или валутата, която се продава за ICO
Регулация
След спекулативния бум на цените на криптовалутите, който достигна своя връх през декември 2017 г., регулирането на криптовалутите се променя бързо. Темпото на промените беше отчасти обусловено от случаи на кибер кражби, спиране на търговията и възможни пазарни манипулации.
Криптовалутите се основават на технологиите на разпределената счетоводна книга, които дават възможност на всеки да закупи или прехвърли притежаваната от него криптовалута на всяко друго лице, без да е необходим посредник (например борса) или да се актуализира централен регистър на собствеността. Криптовалутите могат да се прехвърлят лесно през национални граници и различни юрисдикции. Това затруднява централните органи да контролират и наблюдават собствеността и движението на притежаваните криптовалути.
Държавите имат различни подходи към начина, по който регулират криптовалутите. Това може да зависи от естеството на самата криптовалута.
Има два основни вида криптовалути от гледна точка на регулирането: токени за полезност и токени, обезпечени с активи. Токените за полезност могат да имат стойност, тъй като дават възможност на притежателя да обмени токена за стока или услуга в бъдеще, като например биткойн. Токените, обезпечени с активи, могат да имат стойност, тъй като има базов актив, на който притежателят на токена може да припише стойност. В много държави не е сигурно дали токените за комунални услуги се нуждаят от регулиране, но е по-вероятно токените, обезпечени с активи, да се нуждаят от регулиране.
Това затруднява емитентите на криптовалути да анализират в кои държави могат да се продават техните токени (или монети), а потенциалните купувачи на криптовалути да разберат кои регулации следва да се прилагат, ако има такива.
В началото на февруари 2018 г. Комисията за финансови услуги на британската отвъдморска територия Гибралтар обяви, че се разработват разпоредби за квалифициране на „упълномощените спонсори“ на ICO, които се предполага, че ще бъдат „отговорни за осигуряване на съответствие с оповестяването“ и спазването на „правилата за финансови престъпления“.
Първоначално предлагане на монети (ICO) срещу първоначално публично предлагане (IPO)
Първоначалното публично предлагане на акции набира средства за компаниите, които стават публични, и води до разпределяне на акции на компанията сред инвеститорите. При ICO криптокомпаниите набират средства чрез продажба на монети или токени. И в двата случая инвеститорите са настроени оптимистично, независимо дали става въпрос за компанията или за криптовалутата, и инвестират въз основа на известно убеждение, че стойността на актива ще се увеличи с течение на времето.
Основната разлика между ICO и първичното публично предлагане на акции е, че инвестирането в ICO не ви осигурява дял от собствеността в криптопроекта или компанията. Участниците в ICO играят хазарт, че една безполезна в момента валута по-късно ще увеличи стойността си над първоначалната си покупна цена.
Първичните публични предлагания (IPO) са силно регулирани от правителствени организации, като Комисията по ценните книжа и фондовите борси, докато ICO са до голяма степен нерегулирани. Тази липса на регулация, съчетана с често децентрализирания характер на криптопроектите, означава, че структурата на ICO може да варира значително. За разлика от тях, структурата на повечето IPO е до голяма степен сходна.
Въпреки че IPO се финансират от обикновено по-консервативни инвеститори, които очакват финансова възвръщаемост, ICO могат да получат финансиране от толерантни към риска поддръжници, които желаят да инвестират в нов, вълнуващ проект. ICO се различава от събитието за групово финансиране, тъй като предлага възможност за финансова печалба във времето, докато инициативите за групово финансиране по същество получават само дарения. ICO се наричат също „краудсейлс“ поради възможността за финансова печалба.
Предимства и недостатъци на първоначалното предлагане на монети
Онлайн услугите могат да улеснят генерирането на криптовалутни токени, което прави изключително лесно за дадена компания да обмисли възможността за стартиране на ICO. Мениджърите на ICO генерират токени в съответствие с условията на ICO, получават ги и след това ги разпределят, като прехвърлят монетите на индивидуални инвеститори. Но тъй като ICO не се регулират от финансови органи като Комисията по ценните книжа и борсите, средствата, загубени поради измама или некомпетентност, може никога да не бъдат възстановени.
Ранните инвеститори в ICO обикновено са мотивирани от очакването, че токените ще придобият стойност след пускането на криптовалутата. Това е основното предимство на ICO: потенциалът за много висока възвръщаемост.
Но не е гарантирано, че законността на криптовалутата или цифровите активи ще се запази. През 2017 г. Китайската народна банка официално забрани ICO и ги заклейми като контрапродуктивни за икономическата и финансовата стабилност. През 2021 г. китайското правителство продължи да забранява добива на криптовалути и обяви всички трансакции с криптовалути за незаконни.
SEC представя HoweyCoin
През 2018 г. Комисията по ценните книжа и борсите представи фалшива монета, наречена HoweyCoin, за да демонстрира на индивидуалните инвеститори опасностите, които крият ICO. HoweyCoin на SEC е кръстена на теста Хауи на агенцията, който представлява тест за определяне на това дали дадена инвестиция се квалифицира като ценна книга. След това SEC използва теста на Хауи, за да обвини Kik, услуга за съобщения, която набра 100 млн. долара в нерегистрирано ICO чрез незаконна продажба на ценни книжа.
Първият случай, в който SEC предприе мерки срещу ICO, се случи на 11 декември 2017 г., когато агенцията спря ICO на Munchee, калифорнийска компания с приложение за преглед на храни. Munchee се опитваше да събере пари за създаване на криптовалута, която щеше да работи в рамките на приложението за поръчка на храна. Комисията по ценни книжа и борси (SEC) издаде писмо за прекратяване и забрана, в което третира ICO като начин за предлагане на нерегистрирани ценни книжа.
Примери за първоначално предлагане на монети
ICO на Етериум през 2014 г. е ранен и известен пример за първоначално предлагане на монети. ICO на Етериум набра 18 млн. долара за период от 42 дни. През 2015 г. започна двуфазно ICO на компания, наречена Antshares, която по-късно се преименува на Neo. Първата фаза на това ICO приключи през октомври 2015 г., а втората продължи до септември 2016 г. През това време Neo генерира около 4,5 млн. долара.
В друг пример, по време на едномесечното ICO, приключило през март 2018 г., Dragon Coin набра около 320 млн. долара. Също така през 2018 г. компанията, която стои зад платформата EOS, счупи рекорда на Dragon Coin, като набра невероятните 4 млрд. долара по време на едногодишното ICO.
Понякога ICO със забележителна възвръщаемост на инвестициите не са проектите, които събират най-много пари, и обратното. Сумите, набрани от ICO, достигнаха своя връх през 2017 г. и 2018 г. и намаляха през последните години.
Когато оценявате успеха на дадено ICO, можете да вземете предвид както сумата, набрана в ICO, така и генерираната възвръщаемост на инвестицията.
PiggyyPedia BG
Сподели тази статия
